Прибутковість облігацій: що потрібно знати
Прибутковість облігацій: що потрібно знати
Облігація — це вид боргового фінансового інструменту, що випускається компанією або урядом для залучення коштів від інвесторів. Власники облігацій стають кредиторами емітента і отримують фіксований дохід у вигляді купонних виплат протягом усього терміну життя облігації.
Що таке прибутковість облігацій?
Прибутковість облігацій (YTM) — це відсоткова ставка, яку отримає інвестор, якщо утримуватиме облігацію до її погашення. Вона відображає загальний прибуток від володіння облігацією, враховуючи купонні виплати та приріст або зменшення капіталу.
Фактори, що впливають на прибутковість облігацій
На прибутковість облігацій впливають такі фактори:
- Кредитний рейтинг емітента: Чим вище кредитний рейтинг, тим нижча прибутковість, оскільки інвестори вважають облігацію менш ризикованою.
- Термін погашення облігації: Загалом, облігації з більш тривалими термінами погашення мають вищу прибутковість, оскільки інвестори вимагають премії за ризик, повязаний із заблокуванням коштів на більш тривалий період.
- Поточні процентні ставки: Прибутковість облігацій зазвичай слідує за загальним напрямком процентних ставок. Коли процентні ставки підвищуються, прибутковість облігацій також зростає.
- Пропозиція та попит: Якщо попит на облігації високий, а пропозиція низька, прибутковість облігацій знижується. І навпаки, якщо пропозиція облігацій висока, а попит низький, прибутковість облігацій підвищується.
Види прибутковості облігацій
Існують різні види прибутковості облігацій, які враховують різні фактори:
- Поточна прибутковість: Це просто купонна ставка облігації, поділена на поточну ринкову ціну.
- Прибутковість до погашення (YTM): Це загальна прибутковість від володіння облігацією до її погашення, враховуючи купонні виплати та приріст або зменшення капіталу.
- Прибутковість до погашення з виплатою купонів: Це YTM, враховуючи реінвестування купонних виплат за середньою ставкою.
Як розрахувати прибутковість облігацій?
Прибутковість облігацій до погашення (YTM) можна розрахувати за такою формулою:
YTM = (Купон + (Поточна ринкова ціна – Номінальна вартість) / Термін до погашення) / ((Поточна ринкова ціна + Номінальна вартість) / 2)
Де:
- Купон — це загальна сума купонних виплат за рік.
- Поточна ринкова ціна — це ціна, за якою облігація торгується на ринку.
- Номінальна вартість — це сума, яку отримає власник облігації при її погашенні.
- Термін до погашення — це кількість років до погашення облігації.
Як використовувати прибутковість облігацій?
Прибутковість облігацій можна використовувати для:
- Порівняння облігацій: Ви можете порівняти прибутковість різних облігацій, щоб визначити, яка з них пропонує найкращу загальну прибутковість.
- Оцінка ринкових тенденцій: Прибутковість облігацій може дати уявлення про напрямок процентних ставок і загальний стан економіки.
- Планування фінансових цілей: Ви можете використовувати прибутковість облігацій для планування довгострокових фінансових цілей, таких як вихід на пенсію.
Висновок
Прибутковість облігацій є важливим фактором для інвесторів, які хочуть отримувати дохід від своїх вкладень. Розуміння того, як розраховувати та інтерпретувати прибутковість облігацій, може допомогти вам приймати обґрунтовані рішення про інвестування та досягати своїх фінансових цілей.
